Archyworld.com – Biaya Penyimpanan—Biaya Riil Semua investasi—bukan cuma Biaya kesempatan dari investor yang memutuskan untuk melepas satu asset untuk asset lainnya. Kebalikannya, Biaya dan perbedaan ini hampir sama sama yang ditemui Pelanggan saat belanja mobil.
Sayang, banyak investor meremehkan Biaya investasi krisis karena bisa memusingkan atau disamarkan oleh tulisan slogan dan lembut. Tetapi mereka tidak harus seperti itu. Langkah awal ialah pahami beragam tipe Biaya.
Jenis-Jenis Biaya Investasi
Investasi yang lain bawa beragam tipe Biaya. Misalkan, semua reksa dana—salah satu instrument investasi yang paling umum—mengisi apa yang disebutkan rasio Biaya. Ini ialah ukuran berapakah Biaya untuk mengurus dana yang dipastikan sebagai prosentase.
Itu didasari pada keseluruhan asset yang diinvestasikan dalam dana dan dihitung tiap tahun. Biaya ini umumnya dibayar dari asset dana, jadi Anda tidak ditagih karena itu, tapi akan keluar pengembalian Anda. Itu memiliki arti bila reksa dana kembalikan 8% dan rasio Biaya 1,5%, Anda betul-betul cuma memperoleh 6,5% dari saham Anda.
Ada dua permasalahan dengan rasio Biaya yang tinggi. Pertama, mayoritas uang Anda masuk ke team management, tidak ke Anda. Ke-2 , makin bertambah uang yang ditanggung team management, makin susah untuk dana itu untuk menyamakan atau menaklukkan performa pasar.
Tragisnya, banyak reksa dana dengan Biaya semakin tinggi mengeklaim jika mereka sebanding dengan Biaya tambahan karena nikmati performa yang lebih kuat. Tetapi, rasio pengeluaran, seperti kebocoran di bak mandi, perlahan-lahan kuras beberapa aset. Maka dari itu, makin bertambah pengendalian uang yang dikeluarkan berbentuk Biaya, makin baik performa dana itu untuk memperoleh kembali apa yang sudah dipotong.
Biaya Marketing
Disamping itu, dalam beberapa kasus, Biaya ini menolong bayar Biaya distribusi atau marketing. Ini memiliki arti Anda bayar manager untuk mempromokan dana ke calon investor lainnya. Biaya khusus ini disebutkan Biaya 12B-1.
Biaya Tahunan dan Kustodian
Biaya tahunan sering rendah, sekitaran $25 sampai $90 satu tahun, tapi tiap dolar bertambah. Biaya kustodian umumnya berlaku untuk rekening pensiun (mis., IRA) dan tutupi Biaya yang berkaitan dengan pemenuhan ketentuan laporan IRS. Anda bisa menginginkan untuk bayar dimulai dari $10 sampai $50 /tahun.
Beban dan Komisi
Beban front-end ialah Biaya yang dikenai saat Anda beli saham, beban back-end ialah Biaya yang dikeluarkan saat menjual. Komisi pada intinya ialah Biaya yang dibayar ke broker untuk service mereka.
Sama seperti yang Anda saksikan, dunia keuangan tidak membuat gampang untuk mengurai semua pengeluaran yang sulit dan sering terselinap ini; tetapi, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) sudah ambil langkah untuk mengonfirmasi Biaya ini untuk investor.
Dalam usaha membuat perlindungan investor retail, SEC, dalam perincian fokus 2018, memperlihatkan tujuannya untuk “Konsentrasi pada perusahaan yang mempunyai praktek atau mode usaha yang bisa tingkatkan resiko jika investor akan bayar Biaya, pengeluaran, atau Biaya yang lain tidak diutarakan secara memadai. “1
Dalam kata lain, SEC merencanakan mengincar perusahaan yang turut serta dalam praktek seperti terima ganti rugi untuk mereferensikan sekuritas tertentu, meremehkan account saat manager yang ditugaskan sudah tinggalkan perusahaan, dan mengganti susunan Biaya dari cuma komisi jadi prosentase asset client di bawah pengurusan.
Sementara SEC mainkan peranan bernilai dalam membuat perlindungan investor, pertahanan terbaik menantang Biaya yang terlalu berlebih atau mungkin tidak berargumen ialah lakukan riset yang jeli dan ajukan banyak pertanyaan. Menyempatkan diri untuk pahami apa yang Anda bayar penting karena Biaya, dalam periode panjang, merebut kekayaan investor.
Biaya Lainnya
Beberapa reksa dana mengikutkan Biaya lain, seperti Biaya pembelian dan penebusan, yang disebut prosentase dari jumlahnya yang Anda jual atau membeli.
Kenapa Pengetahuan Terkait Biaya Investasi Penting?
Biaya nyaris selalu kelihatan benar-benar rendah. Seorang investor kemungkinan menyaksikan rasio Biaya 2% dan mengabaikannya sebagai tidak penting. Tetapi rupanya tidak. Biaya yang dipastikan sebagai prosentase tidak mengutarakan ke investor berapakah dolar yang sebetulnya akan mereka membelanjakan, dan yang lebih bernilai bagaimana dolar itu akan tumbuh.
Hasilnya kemungkinan bias penahan, di mana info yang tidak berkaitan dipakai untuk menilai atau memprediksi suatu hal dengan nilai yang tidak dijumpai. Simpelnya, semua relatif. Ini memiliki arti jika paparan pertama kita pada investasi mengikutsertakan Biaya yang terlalu berlebih, kita kemungkinan memandang semua pengeluaran seterusnya sebagai rendah walau sebetulnya, tinggi.
Skenario 1
Misalnya Anda mempunyai akun investasi sebesar $80.000. Anda menggenggam investasi sepanjang 25 tahun, hasilkan 7% /tahun dan bayar 0,50% dalam Biaya tahunan. Di akhir masa 25 tahun, Anda akan hasilkan sekitaran $380.000.
Skenario 2
Saat ini, pikirkan scenario yang serupa, tapi dengan 1 ketidaksamaan; Anda tidak memerhatikan Biaya dan Anda memberikan 2,0% tiap tahun. Sesudah 25 tahun, sisa sekitaran $260.000. 2,0% “kecil” itu habiskan Biaya $120.000.
Apa Investasi Mahal Selalu Berguna?
Pikirkan seorang penasihat atau bahkan juga seorang rekan memberitahu Anda jika reksa dana, walau mahal, sepadan. Mereka memberitahu Anda jika saat Anda bayar lebih, Anda akan memperoleh semakin banyak berbentuk pengembalian tahunan yang lebih tinggi. Tetapi itu belum pasti betul.
Riset sudah memperlihatkan jika rerata, dana dengan Biaya lebih rendah condong hasilkan hasil masa datang yang lebih bagus dibanding dana dengan Biaya lebih tinggi. Kenyataannya, periset mendapati jika reksa dana saham paling murah melampaui reksa dana paling mahal dalam masa lima, 10, 15, dan 20 tahun.
Penemuan ini sudah bisa dibuktikan berkali-kali. Pikirkan riset sama dari Morningstar, yang mendapati, “Memakai rasio pengeluaran untuk pilih dana menolong setiap kelas asset dan setiap kuintil dari 2010 sampai 2015. Misalkan, di dana ekuitas A.S., kuintil paling murah mempunyai tingkat kesuksesan pengembalian keseluruhan 62 %, dibanding dengan 48% untuk kuintil paling murah ke-2 , 39% untuk kuintil menengah, 30% untuk kuintil paling mahal ke-2 , dan 20% untuk kuintil termahal.”
Apa pesannya? “Makin murah kuintilnya, makin baik kesempatan Anda.” Penemuan ini stabil di beberapa kelas aset. Maknanya, dana internasional dan dana seimbang semua memperlihatkan hasil yang serupa. Bahkan juga dana obligasi terkena pajak dan dana obligasi wilayah memperlihatkan karakter Biaya rendah yang dihubungkan dengan performa yang lebih baik.
Biaya Broker Ada dalam Semua Wujud dan Ukuran
Biaya Perawatan Akun
Ini umumnya sebagai Biaya tahunan atau bulanan yang ditanggung untuk pemakaian perusahaan alat risetnya dan pialang. Biaya ini kadang berjenjang. Mereka yang ingin memakai data yang semakin kuat dan alat analitik bayar lebih.
Beban Pemasaran
Seperti disebut sebelumnya, beberapa reksa dana mengikutkan beban atau komisi yang dibayar ke broker yang jual dana itu ke Anda. Hati-hatilah dengan dakwaan ini karena dua alasan. Pertama, banyak reksa dana sekarang ini tanpa beban dan karena itu sebagai alternative yang lebih murah. Ke-2 , beberapa broker akan menggerakkan dana dengan beban semakin besar untuk menambahkan penghasilan.
Biaya Penasehat
Ini kadang dikatakan sebagai Biaya management untuk ketrampilan yang dibawa broker ke meja berbentuk taktik kekayaan. Biaya ini ialah prosentase dari keseluruhan asset yang dipunyai investor di bawah management broker.
Rasio Biaya
Sama seperti yang sudah diulas awalnya, ini ialah Biaya yang ditanggung oleh pengurus reksa dana.
Komisi
Ini umum dan semakin bertambah dengan cepat. Seperti disebut sebelumnya, Biaya komisi ialah Biaya untuk lakukan perdagangan jual atau membeli. Pembayaran ini masuk langsung ke broker. Biaya ini umumnya sekitar dari $1 sampai $5 per perdagangan dan, dalam beberapa kasus, akan dibebaskan bila investor capai minimal akun. Terkadang Biaya ini dihitung sebagai prosentase dari nilai perdagangan.
Ingat-ingatlah jika pialang service komplet yang sediakan service dan produk kompleks seperti rencana perumahan, saran pajak, dan anuitas, kerap kali membebankan Biaya lebih tinggi. Biaya sekitar di antara 0,5% dan 1,2% dari nilai asset yang dikelola.3
Beban Biaya mahal jadi lebih besar dalam periode saat yang lebih lama. Maka dari itu, investor muda yang baru mengawali hadapi resiko yang semakin besar karena keseluruhan dolar yang lenyap karena Biaya akan tumbuh secara eksponensial sepanjang beberapa dasawarsa. Untuk argumen ini, penting untuk memerhatikan Biaya di account yang hendak Anda pegang untuk periode saat yang lama.
Manajemen Aktif vs Pasif
Management pasif memvisualisasikan investasi seperti reksa dana yang direncanakan untuk menduplikasi index pasar seperti S&P 500 atau Russell 2000. Manager dana ini cuma mengganti pemilikan bila dana referensi berbeda. Management pasif usaha untuk menyamakan pengembalian pasar.
Kebalikannya, taktik management aktif ialah pendekatan yang lebih turut serta, dengan pengurus dana lakukan usaha bersama untuk melampaui pasar. Tidak suka dengan menyamakan kembalinya S&P 500, mereka ingin membuat cara vital yang berusaha mengeksplorasi nilai kesempatan yang belum dikenali di pasar.
Biaya Berlainan
Dana aktif dan pasif bawa Biaya yang berbeda. Biaya rerata untuk reksa dana yang diatur dengan aktif di tahun 2020 ialah 0,71%, dan reksa dana pasif rerata cuma 0,06%. Walau semakin menurun semenjak tahun 1990-an, penting untuk dicatat karena akibat jumlah keseluruhan asset dalam dana yang diatur dengan aktif turun, dana ini, pada umumnya, meningkatkan rasio pengeluaran.5
Sama seperti yang ditetapkan oleh salah satunya study dari ICI Research, “Sepanjang pengurangan pasar saham dari Oktober 2007 sampai Maret 2009, asset reksa dana ekuitas lokal yang diatur dengan aktif turun tajam, mengakibatkan rasio pengeluaran mereka bertambah di tahun 2009.”6
Penemuan ini menggarisbawahi kebenaran penting: Rasio pengeluaran sering tidak berkaitan dengan performa. Kebalikannya, mereka terlilit dengan nilai keseluruhan asset yang dikelola. Bila asset menurun—biasanya karena performa yang buruk—para manager cuma akan meningkatkan harganya.6
Beberapa investor akan memiliki pendapat jika “Anda memperoleh apa yang Anda bayar.” Dalam kata lain, sementara dana aktif kemungkinan membebankan semakin banyak, pengembalian yang semakin tinggi sebanding dengan Biayanya karena investor akan memperoleh kembali Biayanya dan beberapa lagi. Kenyataannya, beberapa simpatisan management aktif ini kadang mempunyai performa tahunan untuk memberikan dukungan claim itu. Tetapi, sering ada permasalahan dengan pengakuan ini: bias bertahan hidup.
Bias Keberlangsungan Hidup
Survivorship bias ialah skewing efek yang terjadi saat reksa dana tergabung dengan dana alami likuidasi atau lain. Kenapa ini penting? Karena “dana yang dipadukan dan dilikuidasi condong bekerja jelek, ini membuat hasil rerata untuk dana yang bertahan jadi miring ke atas, mengakibatkan mereka terlihat bekerja lebih bagus dibanding dengan parameter,” menurut riset di Vanguard.
Sudah pasti, ada banyak dana yang diatur dengan aktif yang bekerja lebih bagus tanpa kontribusi bias bertahan hidup. Pertanyaannya di sini yaitu apa mereka melampaui dengan teratur? Jawabnya ialah tidak. Tubuh riset yang serupa dari Vanguard memperlihatkan jika “sebagian besar manager tidak berhasil untuk melampaui secara stabil “.
Beberapa periset menyaksikan dua masa 5 tahun yang terpisah, berurut, dan tidak tumpang tindih. Dana ini diperingkatkan jadi lima kuintil berdasar rangking pengembalian berlebihan mereka. Pada akhirannya, mereka tentukan jika sementara beberapa manager secara stabil melampaui parameter mereka, “manager yang aktif itu benar-benar jarang.”
Disamping itu, nyaris mustahil untuk seorang investor untuk mengenali aktor yang stabil ini saat sebelum mereka jadi aktor yang konsisten. Dalam usaha melakukan, banyak yang hendak menyaksikan hasil awalnya sebagai panduan mengenai performa periode depan; tetapi, konsep penting dalam melakukan investasi ialah jika pengembalian di periode lalu bukan prediktor keuntungan di periode mencatatng.
Cara Meminimalisir Biaya Investasi
Tahu Kapan Harus Buy dan Hold
Makin bertambah Anda mengalihkan uang, makin bertambah Biaya yang timbul. Seperti diulas di atas, ada Biaya dan pungutan yang berkaitan dengan pemasaran dan pembelian. Seperti se-ember air yang beralih dari 1 orang pada orang lain, tiap penyerahan yang berurut mengakibatkan sedikit tumpahan. Disamping itu, taktik beli-dan-tahan umumnya hasilkan pengembalian yang lebih bagus dibanding yang didasari pada perdagangan yang sering.
Pikirkan Implementasi Pajak
Ini ialah faktor Biaya investasi yang paling diacuhkan. Itu yang paling sulit. Bahkan juga investor eksper berasa berguna untuk memperoleh kontribusi dari professional dalam soal pajak. Penghematan yang dibuat sering lebih dari ganti rugi untuk Biaya profesional.
Misalkan, banyak investor tidak mengetahui jika rugi yang diwujudkan atas investasi—yaitu, uang yang lenyap sesudah jual saham pada harga tambah murah, bisa dipakai untuk menyeimbangi keuntungan terkena pajak. Ini disebutkan panen rugi pajak.
Umumnya, seorang investor akan bayar pajak keuntungan modal periode panjang (sekuritas yang dipunyai lebih satu tahun) atau pajak keuntungan modal periode pendek (sekuritas yang dipunyai kurang dari 1 tahun). Bila itu ialah keuntungan modal periode panjang, investor akan bayar 0%, 15%, atau 20% bergantung di tingkat penghasilan dan status pengarsipan mereka (bujang, pengarsipan menikah bersama, pengarsipan menikah secara terpisah).
Keuntungan modal periode pendek dikenai pajak sebagai pendapatan biasa. Biaya ini sekitar dari 10% sampai 37% kembali, bergantung di tingkat penghasilan dan status pengarsipan Anda.
Rekening Pajak Kuatan atau Bebas Pajak
Investor kemungkinan kaget menyaksikan seberapa banyak yang mereka pegang dengan account yang dibatalkan bebas pajak, atau pajak. Account penundaan pajak, yang membuat perlindungan investasi dari pajak sepanjang asset tidak terjamah, terhitung 401(k) dan IRA tradisionil. Pilihan account ini ialah langkah yang baik untuk mengirit banyak pajak yang memberatkan.
Tetapi, ada tangkapan. Sama seperti yang disebut awalnya, Anda akan kehilangan keuntungan pajak (dan terserang Biaya penalti) bila Anda tarik uang lebih awal; saat sebelum umur 59½. Investor yang lebih muda harus menimbang account Roth IRA. Asal Anda sudah mempunyai Roth sepanjang 5 tahun, pendapatan dan penarikan yang sudah dilakukan sesudah 59½ bebas pajak. Ini ialah langkah yang baik untuk menabung dalam periode panjang bila Anda ketahui Anda tak perlu sentuh uangnya.
Biaya Apa yang Anda Bayar Saat Melakukan investasi?
Biaya umum yang dikenai investor saat melakukan investasi ialah rasio Biaya, Biaya management/nasihat investasi, Biaya transaksi bisnis, Biaya beban, Biaya penyerahan, komisi, Biaya Biaya kustodian, dan account.
Bagaimana Saya Bisa Menghindari Biaya Investasi?
Untuk menghindar atau kurangi Biaya investasi, mulai dengan broker tanpa Biaya. Umumnya broker online saat ini tidak mengambil Biaya atau komisi untuk berbisnis order jual-beli saham. Gunakan dana index memiliki biaya rendah dengan rasio Biaya rendah. Demikian juga, tentukan reksa dana tanpa beban. Memakai robo-advisor gratis dapat menjadi taktik yang bagus.
Bagaimana Biaya Mempengaruhi Investasi Saya?
Biaya berpengaruh pada investasi dengan membuat Biaya yang kurangi pengembalian yang sudah diraih seorang atas investasinya. Ini khususnya betul bila seorang investor kerap beli dan jual dan tiap transaksi bisnis mempunyai Biaya. betul bila investor periode panjang harus bayar Biaya tahunan untuk portofolio investasinya. Biaya kecil semakin bertambah bersamaan waktu.
Kesimpulan
Lakukan tugas rumah Anda. Kita hidup di periode akses info yang belum sempat terjadi sebelumnya. Sementara beberapa investasi kemungkinan mengaburkan Biaya mereka dalam cetakan kecil, siapa saja bisa secara cepat capai garis bawah dengan kekayaan info yang ada secara online. Tidak ada argumen untuk melakukan investasi dalam asset tanpa ketahui Biaya penuh dan membuat opsi yang pas untuk Anda.